Forex Piyasaları: Yatırımcıların Taahhüt Raporunu Nasıl Okunur?

Makale, Global Prime komisyoncusu Piyasa Görüşleri Yorumcusu Ivan Delgado tarafından yazılmıştır. Bu içerik, hacim profili analizi gibi tüccarlar için ilgi alanlarına derinlemesine bir bakış sağlamayı amaçlamaktadır. Ivan'ı Twitter ve Youtube'da takip etmekten çekinmeyin. Ivan ve benzeri düşünen tüccarlar ile etkileşimde bulunmak istiyorsanız, uyumsuz odamıza katıldığınızdan emin olun. Ivan’ın Günlük paketini almak için posta listesine abone olabilirsiniz. Ayrıca, Global Prime'ın Forex Barış Ordusunda en yüksek puan alan broker olduğunu da öğrenin.

özet

  • CoT analizinin geciktiği inancı bir efsanedir.
  • CoT verilerinin doğru yorumu bir avantaj sunar.
  • CoT verilerini toplamak için en faydalı kaynakları bulun.
  • Akıllı para yönünde trendlere katılmayı öğrenin.

Forex endüstrisindeki genel mantra, genellikle bir tutam tuzla CoT (Yatırımcıların Taahhüdü) raporunun yararı bilgisinin yayınlandığı zamana göre, gerçekten pratik değil ve en iyi ihtimalle minimal ileriye dönük ve anlayışlı bilgiler sunar.

Bu rehberde, CoT raporunun geleneksel inanca karşı neden bir gecikme göstergesi göstermediği ve neden her hafta sağlanan verilerin doğru yorumlanmasının akıllıların para konumlandırılmış.

Yatırımcıların Taahhüt Raporu Nedir?

Bundan sonra, kolaylık sağlamak için CoT olarak bahsedeceğimiz trader'ların taahhüdü, CFTC (ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu) tarafından haftalık olarak toplanan ve her Cuma günü saat 30: 30'da yayınlanan bir dizi rapordur. ve gelecek salı gününe kadar vadeli işlem ve opsiyon ticareti yapan farklı tip tüccarlar tarafından tutulan pozisyonların dağılımını yansıtıyor.

Bunun anlamı, verilerin alındığı zaman, önceki üç gündeki konumlandırma değişikliklerini yakalamamasıdır ve bu nedenle, yaygın olarak kullanılan bir varsayım, verilerin zar zor faydalı olduğunu ya da uygulanabilir olduğunu düşünmektir. doğada gecikme. Yine, bunun yanlış bir efsane olduğunu kanıtlayacağım.

Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasalarının Benzersiz Özellikleri

Opak ve parçalı spot forex durumundan farklı olarak, şeffaf fiyat keşfini kolaylaştıran döviz veya merkezi bir varlık olmadan, ABD'de gelecek ve opsiyon piyasaları işlem gören gerçek hacmi rapor etmelidir. Bunun anlamı, raporda spot forex ile asla doğru olmayacağı bildirilen verilerde bir şeffaflık bileşeni olduğudur.

Açık faiz, tüm piyasa katılımcıları arasında bekleyen toplam sözleşme sayısını temsil eder. Açık faizi yeni bir işletme olarak düşünmeliyiz (ek likidite). Hacim, alıcılar ve satıcılar arasında değiştirilen gerçek seçenek veya vadeli işlem sayısını ölçer. Bu bilgilerin doğru yorumlanması, önyargının belirlenmesinde anahtardır.

Vurgulanması gereken bulmacanın bir başka parçası, spot forex ile döviz vadeli sözleşmeleri arasındaki% 100 korelasyondur; Zaman zaman bazı küçük farklılıklar olabilirken, genel olarak, bu çok kesin bir proxy'dir, bu nedenle vadeli işlem verilerini spot forex piyasasında ileriye dönük dinamikleri çözmek ve ileriye dönük tahmin etmek için bir araç olarak kullanabiliriz.

Yatırımcıların Pozisyonlarını Bildirmeleri İçin Kim Gereklidir?

Tüm vadeli işlem ve opsiyon piyasalarında, faaliyetlerinde minimum bir eşiğe ulaştıktan sonra, FCM'ler, takas üyeleri veya yabancı brokerler ve borsalar gibi firmalar aracılığıyla pozisyonlarını bildirmek için yasalara uyması gereken 20 farklı tipte tüccar vardır. daha sonra iş amacının niteliğine göre kategorilere veya sınıflandırmalara bölünür.

Yatırımcıların sınıflandırılmasının bir parçası olarak, en belirgin şekilde, büyük özellikleri (akıllı para) ve ticari hesapların, iş amaçlarından dolayı en iyi öngörüleri sağlayacağı belli türler vardır. Değerli bilgi parçalarını da açığa çıkaracak olan ve benzetme yapmak istediğim gibi, yol boyunca ekmek kırıntıları izi bırakan diğer tüccar türleri, kaldıraç fonları, varlık yöneticileri ve satıcıları içerir.

Layman’ın vadesinde, akıllı para, işlemcilerin / varlıkların tutarlı bir şekilde karlı olması ve işlemlerinin büyüklüğü göz önüne alındığında piyasayı hareket ettirme kabiliyetine sahip olduğunu açıklamak için süslü bir terimdir. Bu hesap türlerine büyük özellikler denir ve kaldıraç fonlarını da (spekülatörler olarak da bilinir) içerebiliriz. Büyük spekülasyonlar temel olarak hedge fonları ve spekülasyon amacıyla işlem yapan bankaları içerir ve çoğu durumda vadeli işlem piyasasını hedge etme amaçlı kullanmak zorunda kalmaz, yalnızca niyeti kar amaçlı olur. Büyük özellikler, piyasada yer almasının, yeterince likiditenin mevcut olduğu kilit makro seviyelerde beklenmedik olayları engellemesi koşuluyla ortaya çıkma eğiliminde olmaları koşuluyla, temelleri tarafından yönlendirilen ve sık sık görüşlerini değiştirmeye gerek duymadan, trend takipçisi olmaları ile karakterize edilir.

Bu arada, kaldıraç fonları kategorisi, kayıtlı emtia ticareti danışmanları (CTAS) gibi çeşitli para yöneticileri; kayıtlı emtia havuzu işletmecileri (CPO'lar) veya CFTC tarafından tanımlanan kayıtsız fonlar olup, spekülatif müşteriler adına özel vadeli işlem ticareti ve ticareti yönetme ve yürütme konusunda da çalışmaktadırlar.

Şimdi, vadeli işlem veya opsiyon pazarlarının kullanımı ile korunan ticari faaliyetlerde bulunan ticari tipteki ticari hesaplar gibi bir başka önemli kategoriyi de karıştıralım. Not: Bu grubun, büyük pozisyonlarda bulunma eğilimi göstererek, döviz kurlarındaki değişme riskini asgariye indirgemek için vadeli işlem sözleşmesini satın alma veya satma ihtiyaçları etrafında yörüngesel bir şekilde hareket ettiğini unutmayın. Faaliyetinin riskten korunma yapısına bağlı olarak, fiyatların düşük olduğu zamanlarda alım yapan tersi tüccarlar gibi davranıyorlar.

Ticari hesapların takip edilmesinin faydası, zaman zaman istemeden, piyasadaki potansiyel tersine dönüş noktalarını başlatan ve sinyal veren kuvvete yönelen bu tür baskılara istemeden uyguladıklarıdır. Dahası, reklam endüstrileri endüstrileri hakkında özellikle bilgilidir, bu nedenle, belirli bir varlığın gelecekteki potansiyel yönelimlerinde en üst düzeyde içeriden bilgiye sahip olmak için en iyi konumdadır. Sonuçta, sektörde ticari bir ilgisi bulunan şirketler olarak, dayanak varlığa ilişkin ve bilgili olan başka bir kategori yoktur (örn. / Alman markası BMW, EUR işlemlerinden korunma konusunda büyük bir ilgiye sahiptir. Bu nedenle, şirket kaynaklara erişebilir. ve başkalarının bilmediği bilgiler).

Dikkat etmek istediğimiz diğer iki hesap türü de varlık yöneticileri ve satıcılarını içermelidir. İlki, mevcut trendlerde yavaş hareket etmeye eğilimli kurumsal yatırımcılardır ve emeklilik fonlarını, bağışları, akademik kurumları, sigorta şirketlerini, yatırım fonlarını ve ağırlıklı olarak kurumsal müşterileri temsil eden portföy / yatırım yöneticilerini içerir. Bu arada, bayiler tipik olarak piyasanın “satış tarafı” veya net çitçiler olarak tanımlanmaktadır. Kâr amaçlı spekülasyon yapmak için pozisyon almazlar, bunun yerine varlıkları kurumsal müşterilere tahsis etmek için çeşitli finansal stratejiler tasarlarlar. Likidite sağlayıcıları olarak hareket etme ve kitap eşleştirme ya da piyasalar ve müşteriler arasındaki risklerini dengeleme eğilimindedirler.

CoT'u Takip Etmek Neden Bir Kenar Sunuyor?

Şimdiye dek sunulanlara bir göz atalım ve artık CoT raporunu açmanın neden önemli olduğunu ve yeni bir haftanın başında listenizin başında olmanız için noktaları birleştirmeye başlayacaksınız. Her şeyden önce, özet olarak, şu ana kadar öğrendiklerimiz:

  • Spot forex şeffaf değil, düzenlenmiş ve şeffaf vadeli işlem ve opsiyonlardır ve kritik bilgileri çıkarmamızı sağlar.
  • Spot forex ve döviz vadeli işlemlerinde yaklaşık% 100'lük bir korelasyon görülmektedir.
  • Bazı tüccar tipleri (akıllı para) çoğu zaman doğru önyargıyı alır.
  • Akıllı para, pozisyonları sık sık değiştirme eğiliminde değildir, bu nedenle verilerin raporlanmasındaki 3 günlük bir gecikme, bilgiyi alakasız hale getirmez.
  • Reklamların katılımı ve konumlandırmadaki agresif değişimleri, önyargıdaki potansiyel bir değişiklik için önemli bir sinyaldir.
  • Varlık yöneticileri ve bayileri, bir hipotezi tamamlamaya ve pazardaki belirli bir önyargıyı güçlendirmeye yardımcı olan ikinci bir bilgi katmanı olarak hareket eder.

CoT Verilerini Toplamak İçin Yararlı Kaynaklar

CFTC tarafından yayınlanan 4 tür rapor vardır. Bununla birlikte, dikkat etmek istediğimiz sadece iki tane var, bunlardan bazıları: 1. Miras ve 2. Finansal vadeli işlemlerdeki (TIFF) işlemciler, vadeli işlemler ve opsiyon faaliyeti de dahil olmak üzere uygun sürümle birlikte. Bu kaynakların altında bulun:

En son eski raporun bir tablosunu görüntülemek için buraya tıklayın:

Bu raporlar, sadece vadeli işlem raporu ve birleşik vadeli işlem opsiyonları raporuyla değiş tokuşa tabi tutulur ve ikincisi de bizim kalmak istediklerimizdir. Daha sonra ticari olmayan (spekülatörler) ve ticari yatırımcılar (hedgers) için rapor edilebilir açık faiz pozisyonlarına açılır.

En son TIFF raporunun bir tablosunu görüntülemek için buraya tıklayın:

Bu raporlar, para birimleri, ABD Hazine menkul kıymetleri, Eurodollar, hisse senetleri, VIX ve Bloomberg emtia endeksi gibi finansal sözleşmeleri içerir. Bu raporların yalnızca vadeli işlem raporu ve kullanmak istediklerimizin birleşik vadeli işlem ve opsiyon raporu vardır. TFF raporu, rapor edilebilir açık faiz pozisyonlarını Bayi / Aracı, Varlık Yöneticisi / Kurumsal, Kaldıraçlı Fonlar ve Diğer Raporlanabilir Şirketlere ayırır.

Geçmiş verilere erişmek için buraya tıklayın:

CFTC web sitesinin bu bölümünde, herhangi bir işletme veya şahıs, farklı sınıflandırılmış TO raporlarının yıllar boyunca biriktirdiği tarihi verileri indirmek için ücretsizdir. Bu site sayıları ezmek ve kendi backtestinginizi yapmak istemeniz durumunda çok kullanışlıdır.

2018 karşılaştırma tablosuna erişmek için buraya tıklayın:

Bu belge, haftalık analizime yardımcı olmak için konumlandırmadaki en son değişiklikleri açıklama yaptığım kullanışlı bir kişisel not defterinden oluşuyor.

Şimdi, kendinize soruyor olabilirsiniz, bu verilere daha sezgisel ve piyasa konumlandırmadaki değişikliklerin fiyat hareketi ile örtüşecek şekilde erişebileceği herhangi bir platform var mı?

Cevabım evet ve en son değişikliklerin hassasiyetle analiz edilmesini sağlayan favori web sitem, çizelgelere gömülü en uzun CoT verilerinin sunulduğu tarihe ve sezgisel olarak CoTbase.com olarak adlandırıldığına inanıyorum. Her haftanın verilerini kişisel olarak açtığımdan, sizin için ağır yükler kaldırırken, istemiyorsanız abone olmanıza gerek yok.

Bu kavşağa eriştiğimde, bu noktada daha fazla delinmeye başlayacağım ve bazı teorik örneklerle teoriyi pratiklikle karıştırmaya başlayacağım, böylece CoT'nin efsanesini tamamen yararsız hale getirme efsanesini tamamen ortadan kaldırabilir ve gücünden yararlanarak başlamaya başlayabilirsiniz. kenar kazanmak için veri.

Açık Faiz ve Cilt: Vakıf

Dikkat edilmesi gereken ilk girdiler hacim ve açık faiz olmalıdır. Bu neden bu kadar önemli? Çünkü günün sonunda volatilite ve değerlemeler piyasalardaki likiditenin bir fonksiyonudur. Peki likidite değişimlerine nasıl ulaşabiliriz? Açık faiz, cevap, likidite ile yakından bağlantılı bir önlemdir. Unutmayın, açık faiz ödenmemiş sözleşmelerin toplamı, hacimler ise gerçekleşen toplam işlemlerdir.

Bu nedenle, gelişmekte olan bir düşüş piyasası (aşağıdaki örnekteki Aussie gibi) konusunda mahkumiyet kazanmak için, devam eden yenilemeye bağlı olarak devam eden yakıtı artıran, ideal olarak hacim artışı veya en azından bir şartını koruyarak yinelenen açık faiz artışlarının olup olmadığını analiz edebiliriz. Kararlı ölçü.

Aşağıdaki resimde, bir pazarın belirli bir yönde ne kadar güçlü ya da zayıf bir şekilde işlediğini ölçmek için çok yararlı hesaplamaların yapıldığı bir CoTbase.com nezaket tablosunu görebilirsiniz.

Kaynak: CoTbase.com

Aşağıda Aussie'deki güncel okumaların bir örneğini bulun. Toplam işlem tutarı ve son 5 gün içinde olağanüstü pozisyonlarda değişiklik olması durumunda esasen düşüşe devam etmesi gereken bir piyasaya dönüşen toplam piyasada% -55, hacim olarak -3 ve açık faiz puanında -8 olan toplam puanı gösterir. (21 Ağustos - 28 Ağustos, 2018), ki bu daha sonra en kritik unsur olan fiyat hareketi ile kontrol edilir.

Kaynak: CoTbase.com

Hareketli yöndeki düşüş eğiliminde ise, açık faiz düşüş gösterdi, uzun zamanların pozisyonlarını tasfiye ettiğini ve dolayısıyla sermayenin piyasadan çıkmaktansa piyasadan ayrıldığını öne sürerek, tamamen farklı bir anlamı olduğunu belirtti. , eğilimde bir tükenmeye yol açar.

Aşağıdaki NZD durumunda, 0 açık faiz oranını gözlemleyebiliriz; bu, son 5 işlem gününde, 21 Ağustos - 28 Ağustos arasında, alıcıların taahhüdünün zayıf olduğu, bu yüzden oranların düşme eğiliminde olduğu anlamına gelir. hareketin nihai tükenmesi ve eğilimin yeniden başlaması.

Kaynak: CoTbase.com

CoT analizinin yukarıdan aşağıya bütünsel bir yaklaşım olduğunu unutmayın. Bu nedenle, yukarıdaki okumaları zor bir kural olarak değil, aynı zamanda yeterli etmene sahip faktörleri içeren nihai bir resim oluşturmak için bir dizi ipucu olarak almayın.

Büyük Özellikleri ve Kaldıraç Fonları: Akıllı Para

Daha sonra, genellikle büyük özellikler olarak adlandırılan, ticari olmayan pozisyonlar gelir. Unutmayın ki işletme niteliği ve pozisyonlardaki korelasyon benzerliği göz önüne alındığında, açıklamada kaldıraç fonlarını da dahil edeceğimizi unutmayın. Birincisi, çoğu zaman doğru olma eğiliminde olduklarını kanıtlamak için, tüm sürdürülebilir trendlerin nasıl bir ana özelliği olduğunu gösterdiğimi gösterdiğim Euro / ABD Doları grafiğini aşağıda bulabilirsiniz; büyük özellikler kategorisi. Vadeli işlem piyasasını analiz ettiğiniz farketmez, aynı model ortaya çıkmaya devam edecektir, bu yüzden niyetlerini ve mevcut konumlarını bilmek kardinaldir.

Kaynak: CoTbase.com

Bu bizi bir sonraki kilit noktaya getiriyor. Konumlandırmadaki haftalık değişiklikleri her analiz ettiğimizde, eşleşmek istiyoruz ve özellikle trend piyasalarındayken, toplam büyük özellik sayısındaki artışla desteklenen fiyattaki yönlü hareket arasındaki uyumu bulmak istiyoruz. Bu durumda, hareketin, gelecek hafta / s potansiyel potansiyel devamı için yeni ayaklar bulmak için yeterli maddeyi taşıdığı ve büyük olasılıkla, tekliflerinin / teklifinin altında yatan görüşlerine göre pozisyonlarına eklenen büyük özelliklerin bulunduğu bir mesaj gönderir.

Sterlini, fiyatların düşmesi ve hatta yukarı hareket sırasında şort eklemesi gibi büyük özellikler kısa pozisyonları oluşturması nedeniyle belirgin düşüş eğilimi gösteren bir pazarın mükemmel bir örneğidir. Bunun anlamı, akıllı paranın düşüş eğiliminin GBP / USD olarak devam etmesi için bahse girmeye devam etmesidir.

Kaynak: CoTbase.com

İşlem çiftlerinizdeki bir diğer kritik egzersiz, grafiğinizde, bu büyük özelliklerin yeni katılımının gerçekleştiği dönemi (5 günlük dizilerde) dikey çizgilerle işaretlemektir. Aksine, trend eğilimli bir pazardaki bir hareketin, nötr ya da azalan büyük değişikliklerle katılımı yoksa, çoğu durumda açık faiz oranındaki bir düşüşle ilişkilendirilirse, bu hareketin potansiyel bir noktaya geldiği anlamına gelir. tükenme ve takip takip bulmak için doğada daha şüpheli. Olumlu bir yön hareketinin büyük özelliklerde bir artıştan yoksun olabileceği durumlar, pozisyonların yeniden değerlendirilmesinden dolayı piyasadaki likiditenin giderilmesi olabilir.

Aşağıdaki grafikte, AUD / USD'deki düzeltici hareketin büyük şartlar topluluğunun herhangi bir taahhüdünün bulunmadığı, hareketin satıcıların düşüş eğilimine paralel olarak kontrolü yeniden ele geçirmesinden önce tükenme riskiyle yürüdüğünü öne sürdüğü hemen anlaşılacaktır. .

Kaynak: COTbase.com

Reklam Verileri: Güçlü İçgörülere Sahip Çitler

Büyük özellikler gibi, bu grup da büyük pozisyonlar taşıma eğilimindedir ve faaliyetlerinin riskten korunma doğası gereği, ters işlem yapan tüccarlar olarak hareket eder, fiyatlar düşük olduğunda alım yapar ve bunun tersi de geçerlidir. Bu nedenle, herhangi bir sağlıklı eğilimde, reklamverenlerin yönlü hareketlerde yükselişlerini artırmasını beklemeliyiz ya da alıcıların olumsuzluklarını olumsuz yönde yönlü bir hareketle çevirmelerini beklemeliyiz.

Teori budur ve bu hesaplar, döviz kurlarındaki değişimin risklerini ortadan kaldırmak için vadeli işlemlerin veya opsiyonların sürekli alım / satımı yoluyla maruz kalmalarını karşılamak için içsel bir ilgiye sahip oldukları için anlamlıdır. Ancak, bu kategoriyi yakından takip etmeyi çok ilginç yapan bir kaç nüans vardır. Birincisi, fiyattaki yönlü bir harekete geçildiğinde, bir yükseliş diyelim ki, toplam reklamlardaki bir artışın ortasında, kendimize aşağıdaki soruyu sormamızı sağlayacak bir anomali olarak kabul edilmesi gereken. Ticari fiyatların yüksek işlem gördüğü bir haftada neden maruz kalma oranlarını arttırsın? Çoğu zaman, nedeni, ucuz veya pahalı değerlerin algılanmasında köklü bir değişimdir.

Örnek olarak, EUR / USD son 5 işlem gününde 1.13'den 1.16'ya kadar işlem yaparsa, veriler toplanır ve reklamlar genel bir artış gösterirse, bize fiyatın çok daha düşük işlem yapmamak için mahkumiyetle bahis yaptıklarını söyler. Aksi takdirde, daha düşük fiyatlar bekleyerek bu kadar risk almaktan kaçınmış olabilirler. Aynı şekilde, aynı zamanda, fiyat 300 pip artarsa, ancak ticari uzun sürelerin kısa vadede daha fazla aktivite göstermesi durumunda, EUR / USD toparlandığında bile, reklamların kısa sürmeye zorlamadığını düşünmemize neden olduğunu gösteriyor. Vakaların çoğunda, gelecekteki yüksek fiyatlar için beklentiler ifade eder, bu nedenle kısa iş eklemeye daha az zorlanır.

Aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi, reklamlarda bir artışa eşlik eden yükseliş haftalarını gördüğümüzde, alan ya eğilimi tersine dönme eğiliminin öngörüsü ya da en azından reklamların alanı algılayışında alanı savunmak için aktif olacağının bir kalesidir. kendi değerleme modellerine veya içeriden edinilen bilgilere dayanarak ucuz / pahalı seviyeler.

Kaynak: CoTbase.com

Diğer bir güçlü kombinasyon ise, ticari pozisyonların aşırı referanslarının tarihsel referansları ile karşılaştırılmasının yanı sıra haftadan haftaya değişikliklerin yüzdesini analiz etmektir. Reklamlar, eklenen yeni işletme sayısındaki önemli bir değişiklikle birleştirildiğinde geçmiş verilere dayanarak belirli uç noktalara ulaştığında, pazardaki dönüm noktalarını tam olarak belirleme eğiliminde olduğunu fark edeceksiniz. Bu yüzden, ideal olarak, dikkat etmek istediğimiz şey, önemli uçlardaki reklam demetidir - 3y'nin göze çarpması iyi bir kuraldır - ve konumlandırmadaki ani değişiklikler. Bazı takdir yetkisi, her iki faktörü de fiyattaki mevcut dinamikleri bağlamına dahil etmesi gerektiği için uygulanır.

Aşağıda Avustralya Doları ile ABD Dolarının bir grafiğini görebilirsiniz. Grafikteki anahtar dönüm noktaları, ticari pozisyonların aşırı seviyelerde olduğu veya daha önce bir dönüm noktası olarak hareket ettiği önemli referans alanlarında olduğunda meydana gelmez. Unutmayın, reklam yayınları 2018’in sonlarından itibaren mevcut konumlandırma, aşırılıkları alırken, geriye dönecek kadar ticari baskı bulma konusunda herhangi bir işaret göstermedi ve tarihsel referans olarak, konumlar hala daha fazla aşırılıklara neden olabilir (bkz. 2015 yılından itibaren yatay çizgi).

Kaynak: CoTbase.com

Varlık Yöneticileri: Yavaş Hareketli Makro Balina

Şimdi varlık yöneticilerinin kategorisine geldik. Performansları, endüstrinin ortalamasına dayandığından, bu kategori, daha iyi belirlenmiş eğilimlere veya / ve en az 3 ila 6 aylık bir zaman diliminde fiyatın düşmesini bekledikleri yere girme konusunda daha güvenlidir. Vadeli işlemlerin kısa vadeli vadeli işlemlerin hareketleriyle en fazla ilgisi olan grup olmasa da, zaman zaman katılımları, toplam ödenmemiş pozisyonların önemli bir bölümünü temsil eder ve izlenmesi için kilit bir bileşen olarak hareket eder.

Örneğin, EUR / USD paritesinde, 2018 Nisan ayından bu yana işlem düşükken, ne kadar ezici bir şekilde yükselen varlık yöneticilerinin kaldığını unutmayın. Bu, göz ardı edilemeyecek genel bir olumlu görüşü ortaya koyuyor; bu, 2019’da Fed’in faiz artırım hızındaki bir yavaşlama beklentilerini değerlendirmek gibi olması durumunda, tıpkı ECB’nin gelecek yıl politikasını sıkılaştırmaya başlaması için gereken seçenekleri hazırlaması gibi Bu, para politikalarındaki mevcut farklılıktaki açığı kapatmaya neden olabilir. ABD'nin verim eğrisi, yakın gelecekte tersine dönme riskiyle birlikte, varlık yöneticilerinin görünümü anlamak için analiz edeceği orta ve uzun vadeli bir unsurdur ve olduğu gibi, piyasa ABD ekonomisinin üzerinde olduğunu telgraflamaktan uzaktır. sürdürülebilir bir yol. Bunların hepsi, varlık yöneticileri üzerinde EUR / USD cinsinden yüksek kalmaya etki eden faktörlerdir.

Kaynak: CoTbase.com

Bayiler: Bilgili Hedgers

Muhtemelen en gözardı edilen kategorilerden birine geldik, ancak bazı önemli ipuçları sağlayabildiği ve aynı zamanda bir karşıt gösterge olarak da hareket edebileceği için mutlaka bir kenara koymak zorunda değiliz. Reklamlar gibi, bayiler de net korunanların işlevini yerine getirmektedir, bu yüzden ticari olmayan / büyük özellikler söz konusu olduğunda, gelecekteki fiyatlar yönünde spekülasyon yapmak onların iş modelinin merkezinde değildir. Bu kategori muhtemelen en gelişmişlerinden (büyük bankalar, menkul kıymetler, takaslar ve diğer türevlerdeki satıcılar) biridir ve gelecekteki pazar yönleri hakkında bilgilidir. Başlıca faaliyetleri kurumsal müşterilere yatırım ürünlerini tahsis etmekten ibaret olduğundan, sürekli olarak eşleştirilen kitaplara ihtiyaç duymaları nedeniyle likidite sağlayıcıları olarak hareket ederler.

Örnek olarak, satıcı A'nın yatırımcı B için özel bir yatırım ürünü yarattığını varsayalım (büyük şartname). A satıcısının bu durumda işlevi, B yatırımcısına sunulan ürünün piyasaya karşı korunmadığından emin olmak olacaktır; bu nedenle, düşüş aşamasında yükselen bir satıcı uzun vadede akıllı paranın kısa vadede kalmaya devam ettiği anlamına gelir. arz talep eden ürünlerle birlikte. Bir anomali meydana geldiğinde ve bayilerin toplam net riskinde bir artış bulamayan bir piyasaya dikkat çekiyoruz, bu da tahsis ettikleri ürünlere karşı korunma gereksinimlerinin daha sınırlı olduğu bir ipucudur. Bu nedenle, pazarın bir geri dönüşün zirvesinde olabileceğine dair bir sinyal gönderiyoruz.

Euro vadeli işlemlerinin bir grafiğini aşağıda bulabilirsiniz. Bayi şortlarının daha az katılımının olduğuna dikkat edin. Bu, bayilerin tahsis ettikleri uzun EUR yatırımlarındaki düşüş nedeniyle kısa vadeli talepler nedeniyle kısa süren ve uzun vadeli ihtiyaçlara karşı daha fazla ihtiyaç duydukları için satıcıların kısa vadeli riskten korunma ihtiyacı gösterdiği için piyasanın boğadan daha düşmeye döndüğü bir iletişimdi. EUR stratejileri.

Kaynak: CoTbase.com

Açık Faiz ve Bağlamdaki Yüzde Seviyeleri

Yardımcı olan bir ipucu da, belirli bir yatırımcı kategorisindeki açık pozisyonlara karşılık açık pozisyon oranını izlemektir. Eğer kategorilerden herhangi biri açık pozisyona karşı aşırı açık pozisyon seviyesi gösteriyorsa,% 40–50 ayarına kadar (biri her pazar için doğru eşiği belirlemek için geçmiş verilerle çapraz kontrol edilmelidir), Özellikle, eğer bu fazla pozisyon, büyük özelliklerde veya reklamlarda olduğu gibi, en alakalı oyuncular tarafından tutulursa, fiyatlar yakın olabilir. Bu kavram, geçmişte gerçekleşen tarihi pozisyonlarla karşılaştırmalı pozisyonların karşılaştırılması ile pek çok benzerliğe sahiptir, ancak aynı zamanda toplam kalan pozisyonların yüzde kaçını temsil ettiğini de dikkate alarak bir adım daha ileri gider.

Sonuncusu ama en az olmayan, kaldıramayan başka bir bileşen bağlamdır. Yukarıda verilen tüm açıklamaların piyasadaki olayların (dinamiklerin) koşullarına göre ayarlanması kesinlikle şarttır. Bu, merkezi banka politika toplantıları, jeopolitik olaylar veya ekonomik veriler gibi herhangi bir temel serbest bırakmanın, oyuncular piyasadaki risklerini yeniden değerlendirmelerinde CoT raporunun analizini bozabileceği anlamına gelir.

Kaynak: CoTbase.com

Dahası, fiyat bağlamı da önemlidir ve piyasanın bir trendde mi yoksa menzil koşullarında mı hapsolduğunu her zaman düşünmeliyiz. İkincisi uygulandığında, konumlandırmadaki değişimin, algolar ve gün içi tüccarlar daha baskın hale geldiğinde, doğada daha az mütevazi ve daha kısa vadede olma eğilimi göz önüne alındığında, trendleri analiz ederken olduğu gibi harekete geçirilemez. Bununla birlikte, CoT, önyargılı olmayan koşullar sırasında bile, hangi tarafın en fazla risk altında olduğunu veya alternatif olarak, menzildeki potansiyel bir kopuşun açık ilgi alanındaki artışla doğrulanıp onaylanmadığını ölçmek için büyük bir silah olduğunu belirtti.

Kaynak: CoTbase.com

Ne olursa olsun geciken BT?

Gelecekteki pazar dinamiklerini akıllı paranın en son konumlandırmasını temel alarak yorumlamak için bu kullanışlı kılavuzun sonuna geldik. Eğer bu kılavuzu okuyarak gecikmiş bir kavramı temsil etmek için artık CoT verisi bulamazsanız ve bundan sonra, forex işlemleriniz için geçerli olan çok yararlı bilgiler sağlayabilirse, o zaman benim görevim yerine getirilecektir.

Bu kılavuzla ilgili herhangi bir sorunuz varsa veya bu konuda daha fazla bilgi edinmek isterseniz, istediğiniz zaman bana ulaşabilirsiniz, şüphelerinizi cevaplamaktan ve alfa arayarak yukarıdaki açıklamaları anlatmaktan çok mutlu olacağım.